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　　時刻謹(jǐn)慎，控制風(fēng)險，方能“活”下來

　　隨著國內(nèi)金融市場不斷發(fā)展進(jìn)步，老百姓逐漸有了更多的途徑參與到國內(nèi)的金融活動中，越來越多的人將期貨投資作為自己的副業(yè)。商品期貨市場入場門檻不高，對資金大小沒有要求，是普通投資者參與其中的一個較為理想的入口。

　　做趨勢交易，不做日內(nèi)交易

　　普通交易者進(jìn)行期貨交易時，應(yīng)選擇適合自己的交易模式。業(yè)余交易者無法做到時時刻刻盯著盤面，所以不適合做日內(nèi)交易。相對而言，業(yè)余交易者比較適合做趨勢交易，參與那些中長期趨勢明顯的商品品種，追隨數(shù)周至數(shù)月的趨勢。趨勢交易的好處是，不必理會短期內(nèi)的價格波動，把注意力放在大的趨勢變動上。當(dāng)商品走出明顯的大趨勢之后，短時間內(nèi)往往不會發(fā)生逆轉(zhuǎn)，一路追隨趨勢持倉并加倉，將會帶來非?？捎^的收益。

　　保持好的交易心態(tài)，賺該賺的錢

　　期貨市場每時每刻都有賺錢的機(jī)會，雙向交易機(jī)制讓交易者在上漲下跌行情中都有機(jī)會賺錢，所以很多交易者試圖從日內(nèi)價格波動中賺錢而頻繁交易。這種方法看似是想抓住市場中的所有機(jī)會，但僅僅是美好的幻想。日內(nèi)交易對于交易者的技術(shù)分析水平和反應(yīng)速度有著極高的要求，即使訓(xùn)練有素的交易員也不可能每次開倉都開對方向。因此業(yè)余交易者試圖抓住市場中所有的機(jī)會非常不明智，反映了交易者內(nèi)心的貪念。而期貨交易者如果不能控制自己的貪婪，就不可能在這個市場中生存下去。

　　重視基本面研究，學(xué)會抓大放小

　　供大于求則價格下跌，供不應(yīng)求則價格上漲。在研究商品期貨的供求關(guān)系時，應(yīng)著重關(guān)注那些影響力較大的決定性事件，而不必理會影響力微乎其微的小事件。例如，在研究鐵礦石基本面的時候，需求端應(yīng)重點(diǎn)考慮中國對鐵礦石的需求，供給端則要看澳大利亞、巴西等鐵礦石主要產(chǎn)區(qū)情況。目前，中國產(chǎn)能過剩和環(huán)境污染是大問題，一些鋼廠停產(chǎn)減產(chǎn)是必然趨勢，而澳大利亞又在計劃擴(kuò)大鐵礦石產(chǎn)量，因此供大于求現(xiàn)象出現(xiàn)，鐵礦石價格下跌概率加大。

　　商品價格往往受國內(nèi)政策影響很大，而政策最終也落實(shí)在供需上。比如棉花價格受國家政策影響極大，當(dāng)國家執(zhí)行最低價收儲時，即使下游棉紡企業(yè)消費(fèi)降低，農(nóng)民生產(chǎn)出的棉花一樣會以較高的收儲價賣給國家，造成棉紡企業(yè)實(shí)際上不可能以更低價格買到同等質(zhì)量棉花，于是供給端不會過剩，棉花價格也就跌不下來。而如今國儲棉已超過千萬噸，每年國內(nèi)消費(fèi)量只有幾百萬噸，即使今年棉花絕收供應(yīng)也不會緊缺。在此背景下，影響國內(nèi)棉價的主要因素是，國儲棉打不打算拋，以什么價格拋，計劃拋出多少，至于某棉花產(chǎn)地遇到天氣災(zāi)害等此類消息不必太在意。

　　技術(shù)分析能提供一個好的入場點(diǎn)

　　基本面研究為交易者提供了交易方向，而具體什么時候開倉，以什么價格開倉就需要通過技術(shù)分析來作為參考。交易者在一個有利的位置開倉，其盈利倉單能夠增強(qiáng)交易者拿住倉單的信心。

　　如果由周線或者月線級別的技術(shù)分析得出的價格變動方向與基本面研究得出的方向一致，就提高了基本面分析結(jié)論的可靠性，而如果技術(shù)面和基本面相沖突，則最好不要開倉，因?yàn)榉较蛘_并不意味著就是入場好時機(jī)，等待技術(shù)指標(biāo)向好之后再入場比較安全。

　　對于趨勢交易者來說，技術(shù)分析不必過于復(fù)雜，筆者認(rèn)為基本掌握《期貨市場技術(shù)分析》和《日本蠟燭圖技術(shù)》就可以了，交易指標(biāo)越簡單越好。

　　輕倉順勢，浮盈加倉

　　在基本面和技術(shù)面相一致的情況下，可以開倉。但同時一個新問題又出現(xiàn)了：開多重的倉位比較合適?對于業(yè)余交易者來說，頭寸規(guī)模應(yīng)較小。那究竟多少倉位算是輕倉呢?這要依據(jù)交易者的風(fēng)格和信心而定，10%到15%都可以。其實(shí)，輕倉是一種態(tài)度，不必拘泥于某一個百分比，能讓自己晚上睡得安穩(wěn)的倉位就是合適的倉位。

　　當(dāng)行情順應(yīng)自己判斷的趨勢運(yùn)行，持有的頭寸將會盈利，在機(jī)會合適的時候可以加倉，盈利頭寸能使整體倉位處在較為有利的位置。加倉的時間點(diǎn)應(yīng)當(dāng)仔細(xì)斟酌，加倉行為本身就等于是再開一次倉，一般在破位或者反彈回調(diào)結(jié)束后加倉，加倉的手法按照金字塔方式，越往后加倉幅度越小。

　　嚴(yán)格執(zhí)行止損策略

　　做期貨必須要嚴(yán)格執(zhí)行止損策略，當(dāng)行情走勢與預(yù)期判斷不一致時，應(yīng)當(dāng)立刻平掉虧損的倉位，市場已經(jīng)用虧損的方式告訴交易者其交易方向已經(jīng)錯了，交易者死扛下去只會越虧越多，而最初的止損往往是最便宜的止損。

　　業(yè)余交易者通常會面對另一個麻煩，即止損過于頻繁。每次虧一點(diǎn)，多次下來，本金就會越來越少。交易者為什么會頻繁止損呢?因?yàn)槠湓陂_倉時太過隨意。當(dāng)?shù)谝淮伍_倉遭遇止損后，交易者就應(yīng)當(dāng)停止交易，反思問題出在什么地方，仔細(xì)分析商品行情走勢，而不是再次盲目開倉。

　　止損線的設(shè)置應(yīng)當(dāng)合理，比如在某些關(guān)鍵的阻力或支撐位置，由于期貨市場有太多的假突破，如何定義有效突破需要根據(jù)商品品種選取合理的標(biāo)準(zhǔn)，止損的點(diǎn)位也需要根據(jù)倉位的大小和交易者的風(fēng)格來設(shè)置。

　　養(yǎng)成復(fù)盤的習(xí)慣

　　復(fù)盤能夠幫助交易者有效提高交易水平。經(jīng)過復(fù)盤，交易者會仔細(xì)想一想當(dāng)初下的每一個交易指令是否合理，好在什么地方，錯在什么地方，止損是否合理，有沒有嚴(yán)格執(zhí)行，倉位大小是否合適，等等。以一個旁觀者的角度回頭來看，往往能夠發(fā)現(xiàn)自己在交易時忽略的問題。

　　杜絕不切實(shí)際的幻想

　　勤奮的交易者在剛接觸期貨的時候會看一些期貨大師的著作，能夠?qū)W習(xí)大師的交易理念和操作方法，但同時，過多地沉迷于大師著作，往往會造成一種做期貨很容易賺錢的假象，因?yàn)榻灰渍呖吹降亩际浅晒Υ髱煹慕灰讱v程，而缺少對期貨風(fēng)險的認(rèn)識。在期貨市場中，絕大多數(shù)交易者都是虧損的，但往往很多人都會認(rèn)為自己才是那個極少數(shù)能賺錢的人。期貨市場是零和博弈，交易者一定要時刻謹(jǐn)慎，控制風(fēng)險，方能在殘酷的金融市場上生存下來。